당신이 신생 회사 투자자 인 경우, 귀하는 하나 또는 두 회사에 대한 귀하의 투자로 얻을 수있는 수익의 대부분을 알게됩니다. 나 (그리고 나보다 훨씬 더 똑똑한 수많은 사람들)는 벤처 기업의 권력 분배에 관해 썼다. 거대한 승자를 친다면 많은 돈을 벌 수 있습니다. 큰 우승자를 그리워하고하지 마라.
이 관찰은 사실이지만 중요한 점을 놓친다. 수익은 최악의 투자에 어떤 일이 일어나는지에 달려 있습니다. 그것의 공리는 결과가 더 좋다면 수익률이 더 높을 것이라고 예상하지만, 실적이 얼마나 차이가 나는지에 대해 생각하는 사람은 거의 없습니다.
두 가상의 천사 투자자 포트폴리오를 고려하십시오. 두 경우 모두 투자자는 10,000 회사에 10을 5 년 안에 30X 수익을 낼 것이라는 믿음으로 $ 30을 투자합니다. 두 포트폴리오 모두에서 한 회사가 XNUMXX 수익을 올렸습니다. 그러나 포트폴리오 1에서 투자자는 다른 9 명의 자본에서 아무것도 얻지 못합니다. 그러나 포트폴리오 2에서 투자자는 투자를 회수합니다.
투자자 1 명은 5 년 후에 300,000을, 투자자 2 명은 $ 390,000를 갖습니다. 투자자를 나의 투자자처럼 두 가지로 만드는 네 가지 활동에 대해 생각하는 것이 중요합니다. 각 포트폴리오 회사가 닥치는 원인을 이해하고 각 회사가 생산하는 가치의 원천을 파악하고 잠재적 인 회사 결말 문제를 조기에 파악합니다 가능한 한 작은 출구로도 구매자간에 경쟁을 유발할 수 있습니다.
불쌍한 수행 시작에서 투자 가치 극대화 방법
창조되고있는 가치의 근원을 아는 것
투자자들은 종종 그들이 투자하는 신생 기업의 잔여 가치를 무시합니다. 그들은 회사가 철제 특허를 보유한 생명 공학 기업이 아니라면 잔존 가치가 없다고 생각합니다. 그러나 그것은 사실이 아닙니다. 기술 인력은 기업이 채용하기가 어렵고 비용이 많이 든다. 좋은 소프트웨어 엔지니어는 대기업이 고용 할 수 있도록 $ 80,000를 쉽게 지불 할 수 있습니다. 좋은 기술자가 4 명 밖에없는 신생 회사를 사면 모집 비용 만 절감하면 320,000만큼 가치가있을 것입니다.
일하는 제품은 또한 많은 사업에 가치가 있습니다. 신생 기업이 반복 매출로 매월 $ 10,000을 생산하는 독보적 인 제품으로 생존하지 못할 수도 있지만 제품 및 고객 수가 많은 회사의 동일한 제품은 교차 판매로 한 달에 $ 1 백만을 쉽게 생산할 수 있습니다.
종료 원인 이해하기
표준 이야기는 회사가 현금이 부족할 때 폐쇄해야한다는 것입니다. 그러나 그것은 항상 사실이 아닙니다. 이유를 설명하기 위해 두 포트폴리오 회사의 사례를 보여 드리겠습니다. 하나는 국가의 비싼 부분에 살고있는 가족과 창업자에 의해 주도됩니다. 그는 살기 위해 돈이 필요하기 때문에 상대적으로 높은 봉급을 지불합니다. 그가 투자자의 돈이 떨어지기 전에 그가 긍정적 인 현금 흐름이나 출구로 가지 않으면 그는 봉급없이 갈 여유가 없기 때문에 폐쇄해야 할 것입니다.
내 포트폴리오 회사 중 다른 회사는이 나라의 저렴한 지역에 살고있는 두 명의 이민자 기업가가 이끌고 있습니다. 창시자 중 한 명은 잠깐 고시에 컨설팅을 할 수있는 기술 전문가입니다.
이 회사는 내가 잃어버린 현금을 너무 많이 버렸습니다. 현금이 빡빡 해지면 형제들은 월급을받지 않고 기술 고문을 보내어 법안을 지불하기 위해 몇 가지 컨설팅을한다. 이것이 회사 설립에 대한 훌륭한 접근 방식이라고 말하는 것은 아니지만, 회사가 첫 번째 것과 같은 투자자의 돈이 없어서 회사를 폐쇄 할 필요가 없다는 것을 보여줍니다.
문제를 조기에 밝혀 내기
회사를 파는 데는 시간이 걸립니다. 기업이 도입하는 것보다 더 많은 돈을 지출 할 경우, 직면하게되는 문제가 해결되거나 초기의 가치가 낮은 출구가 최선의 선택 인 경우 조기에 파악하는 것이 중요합니다. 시간이 지나면 구매자를 찾고 협상을 협상하고 가치를 얻을 수 있습니다.
귀하의 신생 기업을위한 경쟁 창출
회사의 매각이 투자자의 돈을 돌려받는 것만 큼이나 그다지 성공적으로 끝나는 인수 작업 이건간에 거의 항상 진실 인 한 가지 패턴이 있습니다. 둘 이상의 당사자가 회사에 관심이있는 경우 잠재적 인 취득자 중 하나만이 관심을 갖는 경우보다 입찰이 계속되고 가격이 더 좋아지는 경향이 있습니다. 즉, 투자자들은 실적이 저조한 포트폴리오 회사를 구매하는 데 관심이있는 다양한 잠재적 인수자를 찾지 않아야합니다.
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